Ce reprezinta WACC? Pentru a-si putea desfasura activitatea, o companie are nevoie de finantare pentru operare si investitii. Acesta finantare poate veni din doua surse: rezervele financiare ale companiei sau imprumuturile. Utilizarea oricareia dintre aceste surse presupune un cost. Valoarea WACC (Weighted Average Cost of Capital sau Costul Mediu Ponderat al Capitalului) reprezinta in fapt […]
Raportul Sortino, numit dupa economistul Frank A. Sortino, este o varianta imbunatatita a raportului Sharpe, utilizat pentru a evalua performanta ajustata la risc a unei investitii sau a unui portofoliu. Daca Sharpe Ratio (puteti afla mai multe amanunte in articolul Sharpe Ratio de pe acest blog) trateaza in mod egal volatilitatea ascendenta (care determina randamente […]
Ce este Sharpe Ratio? Raportul Sharpe sau Sharpe Ratio este un instrument de analiza utilizat pentru evaluarea randamentului investitiilor prin raportarea la riscul de volatilitate implicat. A fost dezvoltat de americanul William F. Sharpe, laureat al premiului Nobel pentru economie. In esenta, ca si in cazul indicatorului alfa al lui Michael Jensen (puteti afla mai […]
Pentru a accentua semnificatia indicatorilor alfa si beta mai este nevoie de un al treilea, ‘R-squared’, care sa masoare procentual cat anume din variatiile pretului unei actiuni se regasesc in cele ale referintei (indicelui) sau, cu alte cuvinte, cat de bine urmareste pretul cotatia indicelui. Un `R-squared’ de 50% semnaleaza faptul ca doar 50% din […]
Indicatorii “alfa” si “beta” sunt doua instrumente pe care le consider importante atunci cand vine vorba de administrarea portofoliilor. De altfel, acestia sunt utilizati in teoria moderna pentru a ajuta investitorii sa identifice profilul Risk/Reward al plasamentelor. Pentru aceia care nu cunosc semnificatia lor am sa detaliez in continuare: Indicatorul “beta” masoara volatilitatea istorica a […]
Una din problemele cu care se confrunta investitorii atunci cand vor sa investeasca pe piata bursiera este cum sa determine valoarea actiunilor listate astfel incat sa poata identifica care sunt cele mai subevaluate actiuni sau, cu alte cuvinte, care este potentialul de crestere al acestora. Exista, bineinteles, mai multe moduri prin care se incearca acest […]
Cum estimam pretul actiunilor pentru emitentii care nu acorda dividende si isi folosesc resursele financiare pentru a-si rascumpara propriile actiuni sau pentru a-si creste mai rapid afacerile? Un raspuns la acesta intrebare este metoda Mida pe care am dezvoltat-o in urma cu mai multi ani si pe care am perfectionat-o pe parcurs. Spre deosebire de […]
In cadrul categoriei “Unelte pentru analiza” o sa va prezint un plugin pentru Amibroker. Dupa cum v-ati dat seama din titlu, denumirea sa este ST Trades Advisor si reprezinta rezultatul a peste 3 ani de cercetari si analize ale subsemnatului. Ca sa nu apara nicio confuzie, acesta nu reprezinta un sistem automat de tranzactionare, ci […]